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A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
- Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
- Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 101.5 %
+ 24.6 %
+ 11.6 %
- 2.8 %
+ 9.0 %
Al 07/05/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 6.4 %
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
-
- 11.9 %
+ 5.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
201.4 €
Patrimonio Gestito del Fondo
253 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Ultimo aggiornamento: 7 mag 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mar 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
Commento sulla performance
In tale contesto, il Fondo ha realizzato una performance positiva e ha sovraperformato l'indice di riferimento a marzo. La componente azionaria ha contribuito in maniera rilevante alla resilienza del Fondo, grazie in particolare a Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren. Nella componente obbligazionaria, la posizione nei Fondi Carmignac Portfolio Global Bond e Carmignac Portfolio Credit ha inciso significativamente sulla performance. Sottolineiamo inoltre l'andamento positivo del portafoglio diversificato grazie alla posizione nel Fondo Carmignac Portfolio Patrimoine. Infine, il Fondo è attualmente esposto a Fondi alternativi attraverso le posizioni in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, che hanno sostenuto la performance della strategia Carmignac Multi Expertise a marzo.Prospettive e strategia d’investimento
Nei prossimi mesi prevediamo una stabilizzazione della crescita globale con una ripresa del ciclo manifatturiero. Il contesto caratterizzato da una crescita economica più lenta ma resiliente e Banche centrali più accomodanti dovrebbe continuare a favorire gli asset rischiosi. Tuttavia, poiché i mercati finanziari hanno già scontato questo scenario e gli indici hanno raggiunto livelli record, abbiamo adottato un approccio selettivo e realizzato prese di profitto. Confermiamo la view positiva sull'intelligenza artificiale e i trattamenti contro l’obesità, rafforzando allo stesso tempo le posizioni nei settori più in ritardo e diversificando l'esposizione, soprattutto nel settore industriale. Per quanto riguarda il credito, il potenziale di performance rimane interessante grazie al carry. Per i tassi sovrani, l'esposizione alle variazioni dei tassi di interesse rimane limitata, poiché nonostante i segnali di inversione di rotta delle Banche centrali, la solidità dei dati economici e di inflazione raccomanda prudenza, soprattutto nel segmento lungo della curva dei tassi. Il 18 marzo 2024, i Fondi Carmignac Profil Réactif 75 e Carmignac Profil Réactif 100 sono stati fusi nel Fondo Carmignac Profil Réactif 50 che è diventato Carmignac Multi Expertise. La filosofia di gestione consistente nel creare una selezione di Fondi e di competenze rappresentativi della Maison rimane invariata. Tuttavia, cambierà l'applicazione pratica e il Fondo avrà una asset allocation più stabile e un'esposizione meno flessibile. La strategia è ora composta da tre asset class (azioni, obbligazioni, alternativi) e a oggi investe in 6 Fondi.Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 mag 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 10/05/2024
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024| Europa | 43.2 % | 43.9 % | 87.1 % |
| America Settentrionale | 49.0 % | 18.5 % | 67.6 % |
| America Latina | 0.4 % | 19.2 % | 19.6 % |
| Asia | 4.3 % | 3.9 % | 8.2 % |
| Asia Pacifico | 3.0 % | 3.0 % | 6.0 % |
| Africa | - | 5.1 % | 5.1 % |
| Europa dell'Est | - | 3.4 % | 3.4 % |
| Medio Oriente | 0.1 % | 3.1 % | 3.2 % |
| Total | 100.0 % | 100.1 % |
Europa87.1 %
 Germania | 8.0 % | 0.2 % |
 Austria | - | 0.7 % |
 Danimarca | 6.6 % | - |
 Spagna | 0.6 % | 1.8 % |
 Finlandia | 0.3 % | 0.5 % |
 Francia | 13.3 % | 8.2 % |
 Grecia | 0.2 % | 2.9 % |
 Irlanda | 1.1 % | 10.2 % |
 Italia | 0.9 % | 4.2 % |
 Lussemburgo | 0.1 % | - |
 Norvegia | 0.4 % | 1.9 % |
 Paesi Bassi | 7.0 % | 2.3 % |
 Regno Unito | 0.8 % | 7.2 % |
 Svezia | 1.4 % | 2.1 % |
 Svizzera | 2.6 % | 1.0 % |
| Jersey | - | 0.1 % |
 Portogallo | - | 0.6 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Peso dell'Investimento Azionario
52.4 %
Esposizione Azionaria Netta46.6 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.2
Yield to Worst2.7 %
Rating Medio
BBB
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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Contesto di mercato
Negli Stati Uniti, i dati testimoniano ancora una certa resilienza dell’economia con un'inflazione tuttora elevata. In Europa invece prosegue il trend disinflattivo. La Fed e la BCE mantengono salda la rotta e dovrebbero avviare un ciclo di ribassi dei tassi di riferimento a partire dall'estate. Ha fatto eccezione la BoJ che ha posto fine a otto anni di tassi di interesse negativi mentre si moltiplicavano i segnali di una crescita solida dei salari. Il contesto di crescita resiliente, inflazione persistente e Banche centrali più accomodanti continua ad alimentare il rimbalzo degli asset rischiosi. Lo S&P 500 ha realizzato il miglior risultato di inizio anno dal 2019. Se da un lato il rimbalzo è stato trainato principalmente dai "Magnifici 7", dall'altro a fine mese si è verificata una partecipazione più ampia del mercato, con una ripresa anche dei settori ciclici, sostenuta dal rialzo delle materie prime. Il petrolio è aumentato del 5%, portandosi a 87 dollari al barile (Brent), mentre l'oro ha toccato livelli record, sorpassando la soglia dei 2.200 dollari. I mercati azionari sembrano avere scontato lo scenario ottimistico di riduzione dei tassi da parte delle Banche centrali e di un rallentamento moderato dell'economia e presentano pertanto livelli di valutazione elevati ma sostenuti da utili in aumento. Anche il credito continua a registrare un andamento interessante. A marzo i tassi europei sono scesi mentre il differenziale di crescita tra Eurozona e Stati Uniti è rimasto inalterato.