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A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
- Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
- Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 102.9 %
+ 24.9 %
+ 12.3 %
- 1.4 %
+ 9.7 %
Al 16/05/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 6.4 %
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
-
- 11.9 %
+ 5.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
202.9 €
Patrimonio Gestito del Fondo
253 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Ultimo aggiornamento: 16 mag 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
Commento sulla performance
In questo contesto il Fondo ha registrato una performance negativa ad aprile. L’andamento sfavorevole dei mercati azionari ha penalizzato la nostra selezione di Fondi azionari, ossia Carmignac Portfolio Invesstissement e Carmignac Portfolio Granchildren. Nel portafoglio dei Fondi obbligazionari segnaliamo l’apprezzamento di Carmignac Portfolio Credit mentre la strategia Carmignac Portfolio Global Bond ha perso terreno. Infine, la selezione di Fondi alternativi non ha contribuito positivamente alla performance complessiva del Fondo.Prospettive e strategia d’investimento
Siamo convinti che la crescita economica negli Stati Uniti sarà robusta e più sostenuta rispetto agli altri Paesi, anche se la resilienza si sta progressivamente diffondendo, come dimostrano i dati relativi all'Europa. Il trend divergente dovrebbe creare una disparità tra le politiche monetarie dei Paesi sviluppati, con la Fed che tenderà a mantenere tassi più alti più a lungo. Questo andamento, insieme al rigore dell'economia statunitense, spiega la preferenza del Fondo per il biglietto verde. Inoltre, la recente ripresa dei mercati azionari ha avviato un adeguamento del posizionamento del Fondo. Il portafoglio è stato riesposto agli asset rischiosi, incrementando l’esposizione alle azioni e riducendo le coperture sul credito. Prevediamo che la traiettoria dei mercati finanziari non sarà lineare come negli ultimi quattro o sei mesi. Questo è ancora più importante se si considera che le quotazioni attuali lasciano poco margine alle delusioni, come evidenzia il rapporto prezzo/utili dell'indice S&P 500 superiore a 20. Di conseguenza, stiamo gradualmente adattando il portafoglio per predisporlo a un contesto più volatile. Dopo aver ampiamente beneficiato della tematica dell'intelligenza artificiale e dei trattamenti per l'obesità, il Fondo ha realizzato prese di profitto, riesponendo il portafoglio a titoli di qualità migliore e più difensivi. La duration modificata ai tassi di interesse rimane bassa, ma manteniamo un posizionamento Long sui tassi brevi e Short sui tassi lunghi. Infine, il Fondo rimane posizionato sullo yen e le valute sudamericane.Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 16 mag 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 18/05/2024
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024| Europa | 43.2 % | 43.9 % | 87.1 % |
| America Settentrionale | 49.0 % | 18.5 % | 67.6 % |
| America Latina | 0.4 % | 19.2 % | 19.6 % |
| Asia | 4.3 % | 3.9 % | 8.2 % |
| Asia Pacifico | 3.0 % | 3.0 % | 6.0 % |
| Africa | - | 5.1 % | 5.1 % |
| Europa dell'Est | - | 3.4 % | 3.4 % |
| Medio Oriente | 0.1 % | 3.1 % | 3.2 % |
| Total | 100.0 % | 100.1 % |
Europa87.1 %
 Germania | 8.0 % | 0.2 % |
 Austria | - | 0.7 % |
 Danimarca | 6.6 % | - |
 Spagna | 0.6 % | 1.8 % |
 Finlandia | 0.3 % | 0.5 % |
 Francia | 13.3 % | 8.2 % |
 Grecia | 0.2 % | 2.9 % |
 Irlanda | 1.1 % | 10.2 % |
 Italia | 0.9 % | 4.2 % |
 Lussemburgo | 0.1 % | - |
 Norvegia | 0.4 % | 1.9 % |
 Paesi Bassi | 7.0 % | 2.3 % |
 Regno Unito | 0.8 % | 7.2 % |
 Svezia | 1.4 % | 2.1 % |
 Svizzera | 2.6 % | 1.0 % |
| Jersey | - | 0.1 % |
 Portogallo | - | 0.6 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Peso dell'Investimento Azionario
52.4 %
Esposizione Azionaria Netta46.6 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.2
Yield to Worst2.7 %
Rating Medio
BBB
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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Contesto di mercato
Aprile è stato un mese difficile per i mercati azionari e obbligazionari per via dell’inflazione statunitense superiore alle attese e di una crescita tuttora solida. Questo contesto ha portato i mercati a rivedere le aspettative riguardo a nuovi tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, il che a sua volta ha innescato un rialzo dei tassi di interesse che ha messo sotto pressione le quotazioni dei mercati azionari. Il titolo statunitense a 10 anni ha raggiunto il livello più alto (4,70%) dalla fine del 2023 in quanto il mercato ha adottato uno scenario di tassi d'interesse più alti e più a lungo. Malgrado la flessione delle azioni globali, i mercati del credito hanno registrato una performance relativamente positiva. I differenziali dei tassi delle obbligazioni investment grade si sono ulteriormente ridotti sia negli Stati Uniti che in Europa. Allo stesso tempo, il mese è stato caratterizzato dalla stagione dei risultati del primo trimestre. Sebbene la maggior parte delle aziende abbia riportato risultati superiori alle attese, i mercati si sono mostrati più severi del solito nel penalizzare le aziende che hanno deluso. Inoltre, l'aumento del differenziale dei tassi di interesse tra il Giappone e gli altri Paesi sviluppati ha esercitato una pressione al ribasso sullo yen sollevando preoccupazioni sull'impatto dell'inflazione importata sulla domanda interna giapponese. Al contrario, la maggiore esposizione alle materie prime e il rinnovato interesse degli investitori per le azioni cinesi sottovalutate hanno permesso ai mercati emergenti di registrare rendimenti positivi nel corso del mese.