Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
SICAVEuropäische MärkteArtikel 8Anteile
LU1317704051
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
Jährliche Wertentwicklungen 10 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 12 Monate
+ 65.1 %
-
+ 28.2 %
+ 13.3 %
+ 14.5 %
Bis 03/05/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
Nettoinventarwert
165.1 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
531 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 3 Mai 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29 März 2024.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Fund Manager
Kommentar zur Performance
Im März verzeichnete der Fonds dank unseres Long-Portfolios eine positive Wertentwicklung. Bei den Technologiewerten veröffentlichte Micron starke Ergebnisse, und die Aktie stieg im März um 30%. Wir hatten vor der Veröffentlichung der Ergebnisse eine große Position in Wertpapieren und Call-Optionen. Das Unternehmen stellt Speicherprodukte mit hoher Bandbreite her, die im Zeitalter der künstlichen Intelligenz von entscheidender Bedeutung sind. Wir glauben, dass der HBM-Teil des Halbleitermarktes von einem starken säkularen Motor profitiert, und wir sind diesem Thema mit unserer Position in SK Hynix ebenfalls ausgesetzt. Einen wichtigen Beitrag zur Performance leistete auch unsere Position in Prada, das im vierten Quartal, angetrieben von Miu Miu, ein organisches Wachstum von 17% verzeichnete. Schließlich hatten wir eine bedeutende Position in Lonza, das den Erwerb einer der weltweit größten Produktionsstätten für biologische Volumenprodukte von Roche ankündigte. Diese Erweiterung der Einrichtungen führte zu einer Aufwärtskorrektur der mittelfristigen Einkommensprognose. Auf der Seite der Short-Positionen bauten wir eine große Position in Nike auf, die einen positiven Beitrag zu unserem Alpha leistete. Nike gab Ende des Monats bekannt, dass eine Kombination aus stagnierenden Umsätzen und höheren Kosten zu einem Rückgang des Nettogewinns um 5% im dritten Steuerquartal geführt hatte.Ausblick und Anlagestrategie
Das Nettoexposure der Strategie blieb stabil am oberen Ende unserer Spanne, und auch unser Bruttoexposure blieb stabil bei über 200%. Während die Fundamentaldaten langsam wieder die Aktienkurse bestimmen, haben wir unsere Überzeugungen sowohl bei den Long- als auch bei den Short-Positionen weiter ausgebaut, und unser Portfolio hat wieder ein normales Maß an Überzeugungen erreicht. Was Long-Positionen betrifft, blieb unser Core-Long-Portfolio stabil, mit starken Überzeugungen wie Prada im Luxusgütersektor, Daimler im Automobilsektor, IMI im Chemiesektor und mehreren Positionen im Technologiesektor wie ASML, Hynix oder SAP sowie einigen defensiven Positionen wie Novo Nordisk und Deutsche Telekom. Bei den Short-Positionen ermitteln wir weiterhin viele neue Titel aus dem Konsumgüter-, Industrie- und Gesundheitssektor, die schlechte Bilanzen aufweisen und deren Fundamentaldaten sich verschlechtern, was engere Spreads und Gewinnwarnungen zur Folge hat. Insgesamt halten wir an starken Überzeugungen in unserem Core-Long-Portfolio fest und haben diese Positionen entsprechend angepasst. Wir sind der Ansicht, dass das derzeitige Umfeld für unser auf Überzeugungen ausgerichtetes Portfolio durchaus förderlich ist.Leistungsübersicht
Letzte Aktualisierung: 3 Mai 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN:998349.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 06/05/2024
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.| Europe EUR | 46.4 % |
| Andere Länder | 15.6 % |
| Nordamerika | 14.5 % |
| Europe ex-EUR | 7.9 % |
| Aktienkorb Derivate | -0.5 % |
| Index-Derivate | -52.7 % |
| Total % of alternative | 31.1 % |
Europe EUR46.4 %
 Deutschland | 22.9 % |
 Niederlande | 10.5 % |
 Italien | 9.4 % |
 Irland | 2.9 % |
 Belgien | 1.8 % |
 Frankreich | 1.6 % |
 Luxemburg | -0.2 % |
 Spanien | -0.7 % |
 Finnland | -1.8 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.Nettoaktienquote42.9 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+5.6
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
41
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.Fondsmanagement-Team
Malte Heininger
Fund Manager
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
Malte Heininger
Fund Manager
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN:998349.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Marktumfeld
Die Rally setzte sich im März fort, als sich das Thema KI durchsetzte und die Zentralbanken entgegenkommender als erwartet agierten. Die wichtigste makroökonomische Debatte konzentriert sich weiterhin auf den Zeitpunkt und das Ausmaß der Zinssenkungen in den USA und in Europa. Die US-Wirtschaftsdaten zeigen weiterhin eine relativ widerstandsfähige Wirtschaftsaktivität mit einer stabilen Arbeitslosenquote. Obwohl die Inflation immer noch dazu tendiert, sich dem Ziel der Fed von 2% anzunähern, erweist sie sich als langsamer und unregelmäßiger als allgemein erwartet. Dadurch wurden der Zeitpunkt und das Ausmaß der erwarteten künftigen Zinssenkungen weiter hinausgeschoben. In Europa ist das Bild weniger rosig, da die Einkaufsmanagerindizes auf eine Schrumpfung der verarbeitenden Industrie hindeuten, auch wenn es Anzeichen dafür gibt, dass sich das Aktivitätsniveau stabilisieren könnte.