Comparti
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Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni46.7 %
Azioni41.5 %
Altro
11.8 %
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 8.8 %
-
+ 16.2 %
- 5.9 %
+ 6.8 %
Al 30/04/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
-
- 11.2 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
104.7 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 318 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mar 2024Gestori del fondo
Commento sulla performance
Il Fondo ha chiuso il mese di marzo in rialzo e ha sovraperformato l'indice di riferimento. La selezione di titoli azionari si è ancora una volta rivelata vincente, in particolare nei settori tecnologico e healthcare, nonostante la rotazione settoriale avvenuta nel corso del mese. Le posizioni sui semiconduttori hanno confermato la resilienza in borsa del settore e continuano a pubblicare eccellenti risultati, rafforzando la nostra tesi di investimento basata su un crescente squilibrio tra offerta e domanda nel settore. Inoltre, l'esposizione ai titoli auriferi ha inciso positivamente sul Fondo con l'oro attestatosi a livelli record durante il mese. Anche l'esposizione al credito continua a generare una performance stabile e positiva grazie al carry interessante di questa asset class. D’altro canto la scelta di ridurre la duration modificata del portafoglio a un livello quasi neutro ha permesso di limitare l'impatto dell'aumento dei tassi avvenuto nel mese. L'esposizione allo yen giapponese ha sfavorito la performance, nonostante la volontà della Banca del Giappone (BoJ) di interrompere la politica di tassi di interesse negativi.Prospettive e strategia d’investimento
Nei prossimi mesi prevediamo una stabilizzazione della crescita globale con una ripresa del ciclo manifatturiero. Questa congiuntura, contrassegnata da una crescita economica comunque solida e politiche monetarie più accomodanti, dovrebbe continuare a favorire gli asset rischiosi. Tuttavia, poiché i mercati finanziari hanno già scontato questo scenario e gli indici hanno raggiunto livelli record, abbiamo adottato un approccio selettivo e realizzato prese di profitto. Confermiamo la view positiva sull'intelligenza artificiale e i trattamenti contro l’obesità, rafforzando allo stesso tempo le posizioni nei settori più in ritardo e diversificando l'esposizione, soprattutto nel settore industriale. Per quanto riguarda il credito, il potenziale di performance rimane interessante grazie al carry. Per i tassi sovrani, l'esposizione alle variazioni dei tassi di interesse rimane limitata, poiché nonostante i segnali di inversione di rotta delle Banche centrali, la solidità dei dati economici e di inflazione raccomanda prudenza, soprattutto nel segmento lungo della curva dei tassi. Infine, manteniamo una view ottimista sulle materie prime, in particolare oro e rame, che dovrebbero trarre vantaggio dalla ripresa graduale dell'industria manifatturiera, con investimenti diversificati in azioni, obbligazioni e valute.Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 2 mag 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'MSCI AC World NR (USD) e per il 50% dall'ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 03/05/2024
Carmignac Portfolio Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024| America Settentrionale | 63.7 % |
| Europa | 21.5 % |
| Asia | 7.9 % |
| Asia Pacifico | 4.3 % |
| America Latina | 2.6 % |
| Totale % Azioni | 100.0 % |
America Settentrionale63.7 %
 Stati Uniti | 59.4 % |
 Canada | 4.3 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024Peso dell'Investimento Azionario
41.5 %
Esposizione Azionaria Netta45.8 %
Active Share85.8 %
Duration modificata0.9
Yield to Worst5.5 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity & Yield to Worst: Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Fund Manager
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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Contesto di mercato
Negli Stati Uniti, i dati testimoniano ancora una certa resilienza dell’economia con un'inflazione tuttora elevata. In Europa invece prosegue il trend disinflattivo. La Fed e la BCE mantengono salda la rotta e dovrebbero avviare un ciclo di ribassi dei tassi di riferimento a partire dall'estate. Ha fatto eccezione la BoJ che ha posto fine a otto anni di tassi di interesse negativi mentre si moltiplicavano i segnali di una crescita solida dei salari. Il contesto di crescita resiliente, inflazione persistente e Banche centrali più accomodanti continua ad alimentare il rimbalzo degli asset rischiosi. Lo S&P 500 ha realizzato il miglior risultato di inizio anno dal 2019. Se da un lato il rimbalzo è stato trainato principalmente dai "Magnifici 7", dall'altro a fine mese si è verificata una partecipazione più ampia del mercato, con una ripresa anche dei settori ciclici, sostenuta dal rincaro delle materie prime. Il petrolio è aumentato del 5%, portandosi a 87 dollari al barile (Brent), mentre l'oro ha toccato livelli record, sorpassando la soglia dei 2.200 dollari. I mercati azionari sembrano avere scontato lo scenario ottimistico di riduzione dei tassi da parte delle Banche centrali e di un rallentamento moderato dell'economia e presentano pertanto livelli di valutazione elevati ma sostenuti da utili in aumento. Anche il credito continua a registrare un andamento interessante. A marzo i tassi europei sono scesi mentre il differenziale di crescita tra Eurozona e Stati Uniti è rimasto inalterato.