Comparti
LU0992627538
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 87.2 %
+ 83.2 %
+ 41.9 %
+ 23.3 %
+ 16.8 %
Al 13/05/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 1.7 %
- 7.4 %
+ 10.8 %
+ 19.0 %
+ 6.6 %
+ 3.1 %
+ 8.4 %
+ 13.9 %
- 4.2 %
+ 2.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
187.2 $
Patrimonio Gestito del Fondo
535 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 13 mag 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Commento sulla performance
Ad aprile il Fondo ha registrato una performance negativa riconducibile alle posizioni Long. Nel settore tecnologico, l’esposizione ai semiconduttori ha risentito dei commenti prudenti sulla domanda di ASML e TSMC. Nel settore finanziario, Adyen ha ceduto il 15% nel giorno della pubblicazione della trimestrale. Sui solidi risultati dell'azienda ha prevalso la compressione del tasso operativo, che ha risvegliato lo scetticismo degli investitori. La posizione in Prada ha fortemente sostenuto la performance, con Miu Miu che prosegue la traiettoria di crescita. Sul versante Short, le posizioni in Nike e Lululemon hanno continuato a registrare una performance positiva poiché si osserva un ristagno della domanda di outfit sportivi. Positivo anche il contributo della posizione in Straumann, che registra un rallentamento della domanda di impianti dentali nei principali mercati statunitensi.Prospettive e strategia d’investimento
L'esposizione netta della strategia è rimasta stabile a circa il 30%, così come l’esposizione lorda, stabile a oltre il 200%. Ora che sono di nuovo i fondamentali a determinare il prezzo delle azioni, il Fondo ha continuato a rafforzare le posizioni di convinzioni sia Long che Short, e il portafoglio presenta di nuovo un numero di convinzioni nella norma. Nella componente Long, il portafoglio Core Long è rimasto stabile, con forti convinzioni come Prada nel settore del lusso, Daimler nel settore automobilistico, IMI nel settore chimico e varie posizioni nel settore tecnologico come ASML, Hynix e SAP, oltre ad alcune posizioni difensive come Novo Nordisk e Deutsche Telekom. Nella componente Short, il Fondo continua a individuare molte nuove società nei settori dei consumi, dell'industria e della sanità, caratterizzate da bilanci fragili e fondamentali in deterioramento, che si traducono con margini ristretti e profit warning. Nel complesso, il Fondo mantiene forti convinzioni nel portafoglio Core Long, calibrando la struttura del portafoglio di conseguenza. Riteniamo che il contesto attuale sia molto favorevole al portafoglio di convinzioni.Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 13 mag 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN: 998349.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/05/2024
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024| Europe EUR | 46.4 % |
| Altri paesi | 15.6 % |
| America Settentrionale | 14.5 % |
| Europe ex-EUR | 7.9 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -0.5 % |
| Derivati su indici | -52.7 % |
| Total % of alternative | 31.1 % |
Europe EUR46.4 %
 Germania | 22.9 % |
 Paesi Bassi | 10.5 % |
 Italia | 9.4 % |
 Irlanda | 2.9 % |
 Belgio | 1.8 % |
 Francia | 1.6 % |
 Lussemburgo | -0.2 % |
 Spagna | -0.7 % |
 Finlandia | -1.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Esposizione Azionaria Netta31.1 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+3.0
Numero di Societa Finanziarie34
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN: 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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Contesto di mercato
L'escalation delle tensioni in Israele, i dati macroeconomici contrastanti e la persistenza dell'inflazione hanno fatto di aprile un mese estremamente difensivo, durante il quale le azioni globali hanno perso terreno. L’inflazione superiore alle attese ha innescato un ulteriore aumento dei rendimenti obbligazionari facendo slittare il timing dei tassi negli Stati Uniti, il che ha portato persino gli investitori europei a dubitare dell’imminenza dei tagli dei tassi della BCE. Di conseguenza si sono impennati i premi al rischio e la volatilità azionaria, intaccando la fiducia degli investitori. Queste incertezze hanno determinato un contesto di mercato altamente volatile, difficile da gestire per gli investitori. Il settore tecnologico ha subito una battuta d’arresto dopo l’inversione di tendenza di ASML e TSMC del settore dei microprocessori a seguito dei commenti secondo i quali il rallentamento della domanda sta durando più a lungo del previsto.