Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
SICAVMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Comparti
LU0807690911
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni60 %
Azioni34.3 %
Altro
5.7 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 24.4 %
+ 41.4 %
+ 30.9 %
- 4.5 %
+ 5.3 %
Al 15/05/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
100.7 €
Patrimonio Gestito del Fondo
369 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024
Ultimo aggiornamento: 15 mag 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
In questo contesto, il Fondo in aprile ha registrato una performance leggermente negativa. Il portafoglio azionario è stato fortemente sostenuto dal rebound dei mercati cinesi. Sottolineiamo in particolare la performance della società industriale Didi, la cui quotazione è salita dopo l’annuncio dell’intenzione di intensificare il programma di buyback a partire dal secondo trimestre 2024. Anche la selezione di titoli cinesi dei consumi voluttuari ha sostenuto la performance del Fondo, così come le posizioni in Miniso, JD.com e Haier Smart Home. Hanno invece deluso le partecipazioni in America Latina, in particolare Eletrobras e Grupo Banorte. Nella componente obbligazionaria, la performance ha risentito dell’esposizione al debito locale del Messico e del Giappone, nonché al debito estero dell'Ucraina. Il portafoglio è stato tuttavia sostenuto dal posizionamento nel debito privato PEMEX e nel debito sovrano estero dell'Ecuador. Infine, in aprile la gestione delle valute emergenti ha registrato una performance neutra. Positivo il contributo dell’esposizione al peso cileno, diversamente dal contributo della posizione in yuan cinesi, negativo nel mese di aprile.Prospettive e strategia d’investimento
Il Fondo mantiene una view costruttiva sugli asset emergenti per tutto il 2024. Il vasto universo emergente offre molte opportunità in tutte le aree geografiche e per ogni asset class. I più recenti indicatori macroeconomici suggeriscono che il punto di minima dell'attività manifatturiera sia ormai alle spalle negli Stati Uniti, nell'Eurozona e in Cina. Questo è un importante fattore di sostegno per i Paesi produttori di materie prime, in particolare dell'America Latina. Il Fondo ha una view costruttiva anche sulle economie asiatiche, in particolare Corea e Taiwan, che dovrebbero beneficiare del nuovo ciclo dell'intelligenza artificiale. Quanto alla componente obbligazionaria, tra i tassi locali continuiamo a privilegiare paesi come il Messico, dove il ciclo di tagli dei tassi è iniziato e dovrebbe continuare. Il Fondo è posizionato anche sui tassi brasiliani, dove i tassi reali rimangono molto elevati. Continuiamo inoltre ad acquistare debito emergente in valuta forte, ma abbiamo iniziato a realizzare prese di profitto sulle posizioni più performanti dall'inizio dell'anno, come Ecuador e Romania. Il Fondo mantiene una duration modificata ai tassi di interesse pari a circa 240 punti base, e continua a proteggere il portafoglio attraverso coperture su indici. La performance positiva dell'economia globale continua a sostenere le materie prime, come il rame e il petrolio e questo dovrebbe giocare a favore del debito emergente e delle valute dei Paesi emergenti produttori di materie prime. Il Fondo mantiene una view positiva sul real brasiliano, il peso cileno e il tenge kazako. Costruttiva anche la view su alcune valute asiatiche, come il won coreano, la cui economia dovrebbe beneficiare dello sviluppo dell'intelligenza artificiale. Il Fondo mantiene un’esposizione azionaria del 25% circa, con un'esposizione significativa ai mercati asiatici, in particolare ai tecnologici coreani e taiwanesi, dove il tema dell'intelligenza artificiale stimola la domanda a lungo termine di semiconduttori e componenti elettronici. Nel corso del mese è stata chiusa la posizione in Beike, società cinese specializzata in transazioni immobiliari e servizi correlati. Abbiamo realizzato prese di profitto sulla cinese Miniso dopo il rebound della quotazione rafforzando la posizione in Vipshop.Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 15 mag 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 17/05/2024
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024| Asia | 79.8 % |
| America Latina | 18.6 % |
| Europa dell'Est | 1.6 % |
| Totale % Azioni | 100.0 % |
Asia79.8 %
 Cina | 23.2 % |
 Corea del Sud | 20.8 % |
 Taiwan | 16.5 % |
 India | 12.5 % |
 Hong Kong | 3.1 % |
 Malesia | 2.0 % |
 Singapore | 1.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2024Peso dell'Investimento Azionario
34.3 %
Esposizione Azionaria Netta24.8 %
Active Share89.2 %
Duration modificata2.3
Yield to Worst8.0 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity & Yield to Worst: Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato
Ad aprile, i mercati emergenti hanno guadagnato terreno (+1,73% in euro), diversamente dai mercati sviluppati. La traiettoria ascendente è in gran parte dovuta ai mercati cinesi, in rialzo dell'8,54% per l'Hang Seng e del 3,20% per l'indice continentale CSI 300, dopo la pubblicazione di indicatori economici incoraggianti, con l'indice manifatturiero Caixin in zona di espansione a 51,4. Inoltre, la resilienza dell'economia globale ha permesso alla Cina di registrare una crescita del PIL nel primo trimestre dell'anno che ha superato le attese degli investitori (+5,3% contro il 5% previsto). Quanto alle tensioni geopolitiche, l'ultima visita del Segretario di Stato americano Anthony Blinken riflette un miglioramento del clima nelle relazioni tra i due Paesi. Sempre in Asia segnaliamo l’apprezzamento dei mercati indiani, con il BSE SENSEX 30 in rialzo del 2,10% (in euro), mentre il mercato azionario di Seul ha perso terreno, con il Kospi in calo del 3,54% (in euro). Infine, in America Latina, anche i mercati messicano e brasiliano sono scesi ad aprile, con il Mexico IPC in calo del 2,57% e il Bovespa in calo del 4,12% (in euro).