Comparti
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Scoprire le gemme preziose oltre le frontiere
- Cogliere le opportunità offerte dalle società small e mid cap appartenenti ai mercati emergenti e a quelli di frontiera ancora non valorizzati.
- Ricerca di quelle società che presentano una generazione di cash-flow interessante, bilancio solido e buone prospettive di crescita.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.1 %
Altro
4.9 %
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024
Indicatore di Rischio
4/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 99.9 %
+ 93.8 %
+ 30.2 %
+ 18.0 %
+ 27.8 %
Al 02/05/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 12.7 %
+ 2.4 %
+ 4.4 %
+ 19.7 %
- 6.7 %
+ 12.9 %
+ 1.2 %
+ 26.2 %
- 21.2 %
+ 14.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
199.9 $
Patrimonio Gestito del Fondo
112 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024
Ultimo aggiornamento: 2 mag 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Discovery performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mar 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Amol Gogate](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/206d57f4169601a1b5be4a1556a54ff4db7b53d8.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Amol Gogate
Fund Manager
Commento sulla performance
In tale contesto, il Fondo ha realizzato una performance positiva e ha sovraperformato l'indice di riferimento. La selezione di titoli ha contribuito in maniera significativa alla performance mensile, come dimostrano il titolo industriale indiano Jyoti Automation e la catena di hotel indiana Juniper Hotels. Tuttavia, alcune posizioni indiane si sono rivelate deludenti: Entero Healthcare, Sterling and Wilson Renewable e PB Fintech. In America Latina, il Messico continua a beneficiare del nearshoring delle catene di produzione statunitensi con ripercussioni positive sui mercati. Sottolineiamo a tal riguardo l'apprezzamento delle partecipazioni in Fibra Terrafina e BBB Foods a marzo. Infine, nei mercati di frontiera, il Fondo è stato favorito dal rialzo del titolo Kaspi, risultato uno dei migliori del portafoglio. La società bancaria kazaka sviluppa prodotti e servizi mobili innovativi: l'app consumer Kaspi.kz e Kaspi Pay per i retailer sono le app per dispositivi mobili più popolari del Kazakistan.Prospettive e strategia d’investimento
Manteniamo una view costruttiva sulle small e mid cap emergenti grazie a indicatori macroeconomici incoraggianti, in particolare in America Latina e Sudest asiatico, dove il Fondo detiene la maggior parte delle partecipazioni. Il vasto universo emergente offre numerose opportunità in tutte le aree geografiche e tutti i settori. Le incertezze macroeconomiche sono numerose, ma disponiamo di eccellenti opportunità di investimento attraverso una molteplicità di tematiche diversificate, che vanno dai consumi domestici ai servizi IT, alle materie prime. L’India si conferma la principale ponderazione geografica e un mercato locale eccellente dove individuare titoli growth a lungo termine, in particolare nei settori dei beni di consumo, della finanza e delle nuove tecnologie; tuttavia stiamo attenti a evitare le valutazioni eccessive. Durante il mese abbiamo leggermente ridotto l'esposizione all'India attraverso prese di profitto, dopo diversi mesi di ottime performance. Inoltre, consapevoli delle importanti sfide che ruotano attorno alla tematica dell'IA, manteniamo l'esposizione al mercato dei semiconduttori attraverso società come Gold Circuit Electronics, il produttore taiwanese di componenti per il settore IT. Manteniamo un'esposizione elevata all’America Latina per diversificare il portafoglio e beneficiare delle tendenze a lungo termine della reindustrializzazione in Messico e della resilienza delle materie prime, che avvantaggia i paesi produttori di materie prime come il Brasile. A marzo abbiamo aumentato l'esposizione al Brasile aprendo una posizione nella società aeronautica Embraer, un leader mondiale del mercato dell'aviazione, specializzato nella produzione di jet regionali e privati.Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 2 mag 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 04/05/2024
Carmignac Portfolio Emerging Discovery Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024| Asia | 76.1 % |
| America Latina | 13.1 % |
| Medio Oriente | 5.6 % |
| Europa dell'Est | 4.8 % |
| Africa | 0.8 % |
| Europa | 0.3 % |
| Totale % Azioni | 100.6 % |
Asia76.1 %
 India | 42.4 % |
 Cina | 10.2 % |
 Taiwan | 7.6 % |
 Corea del Sud | 6.0 % |
 Indonesia | 4.1 % |
 Vietnam | 3.0 % |
 Filippine | 1.9 % |
 Thailandia | 1.0 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 mar 2024Peso dell'Investimento Azionario
94.5 %
Esposizione Azionaria Netta93.4 %
Numero di Azioni degli Emittenti
53
Active Share98.3 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Amol Gogate
Fund Manager
Cerchiamo di selezionare le società più interessanti nell'universo delle piccole e medie imprese emergenti e dei mercati di frontiera poco sfruttati, attraverso un approccio di investimento socialmente responsabile.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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Contesto di mercato
A marzo i mercati emergenti si sono apprezzati al pari dei mercati globali (+2,4% per il MSCI EM in euro). I mercati cinesi sono rimasti stabili. A inizio marzo, il governo ha annunciato l'obiettivo di crescita del 5% per l'anno in corso, limitando il deficit al 3% del PIL. Questi annunci troppo ottimistici secondo gli investitori non hanno convinto i mercati. In effetti la Cina è ancora alle prese con problemi strutturali nonostante il lieve miglioramento di alcuni indicatori economici, come il PMI manifatturiero del NBS (in aumento a 50.8 a marzo contro 49.1 a febbraio), e l'accelerazione dell’inflazione su base annua (+0,7%), che ha messo fine a 5 mesi di deflazione. Per quanto riguarda l’India, la solidità della crescita permette al paese di prevedere un aumento del PIL del 6,5% e spinge la performance positiva dei mercati locali. Anche in Corea del Sud, paese beneficiario delle tensioni geopolitiche, i mercati si sono apprezzati, sostenuti dall’andamento positivo dei titoli tecnologici (+3,0% per il KOSPI in euro). Infine, in America Latina, l’economia messicana continua a trarre vantaggio dal nearshoring delle catene produttive statunitensi e l'indice PMI manifatturiero del paese è ancora in volta in territorio espansivo (52,2). L’indice locale Mexico IPC è cresciuto del +6,5% in euro.