Alternative Strategien
Carmignac Absolute Return Europe
FCP nach französischem RechtEuropäische MärkteArtikel 8Anteile
FR001400JG64
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 6.8 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 8.0 %
Bis 03/10/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
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+ 2.6 %
Nettoinventarwert
106.80 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
201 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 3 Okt. 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30 Aug. 2024.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Die Performance des Fonds war negativ aufgrund der schwierigsten Bedingungen, mit denen wir je zu tun hatten. Dies war in erster Linie zurückzuführen auf die Rotation sowie Long-Positionen in Tech- und GLP1-Pharmatiteln , die hinter dem Rest des Marktes zurückblieben. - Positive Beiträge kamen aus den Bereichen Telekommunikation und Immobilien, während die Renditen fast aller anderen Sektoren entweder stagnierten oder aufgrund des Rotationseffekts während des Abschwungs um einige Basispunkte zurückgingen.- Dies bedeutete, dass sich die Renditen unserer Long- und Short-Positionen in den einzelnen Sektoren im Laufe des Monats im Grunde gegenseitig aufhoben. Eine Ausnahme bildeten die Sektoren Technologie und Finanzwesen, die die größten Verluste hinnehmen mussten.- Die wichtigsten Gewinner bei der Aktienauswahl waren:- Deutsche Telekom Long: Gewinnsteigerung und Anhebung der Prognose für den freien Cashflow- Meta Platform Long: Erholte sich nach dem Ausverkauf im Juli.- Luxusgüter Short: Negative Verbraucherstimmung.- Schneider Electric Long: Der Ausverkauf am Markt bot eine Kaufgelegenheit für ein hochwertiges Unternehmen- Vonovia Long: Starke operative Ergebnisse, Nutznießer von Zinsrückgängen.- Die größten Enttäuschungen waren:- Amazon Long: Q3-Prognose enttäuschte den optimistischen Konsens- Alphabet Long: Kartellrechtliche Entscheidung zur Google-Suche.- DOF Long: Gewinnmitnahmen nach starkem Lauf- ASML Long: Vorsichtige Stimmung gegenüber KI-Nutznießern- TGS Long: Negativer Kommentar zur Branche
Ausblick und Anlagestrategie
- Angesichts der negativen Marktbedingungen am Monatsanfang gingen wir rasch in den Kapitalschutzmodus über, um das Verlustrisiko zu minimieren. - Unser Brutto-Exposure wurde von 120 auf etwa 100 reduziert, und innerhalb der Portfoliostruktur haben wir Technologie-, zyklische und Finanzwerte reduziert und defensive Namen in den Bereichen Kommunikation, Grundbedarfsgüter und Immobilien hinzugefügt.- Angesichts der Tiefststände an den Märkten nutzten wir selektiv Gelegenheiten, um überverkaufte Qualitätsnamen wie Schneider zu erwerben, was gut funktionierte. - Da es keine Gewinnmeldungen gibt, wird sich der Markt hauptsächlich auf makroökonomische und politische Nachrichten (US-Wahlen) konzentrieren, was in der Regel zu zusätzlicher Unsicherheit und Volatilität führt. - Daher richten sich alle Augen auf die Beschäftigungszahlen dieser Woche (NFP). Ein schwaches Ergebnis mit steigender Arbeitslosigkeit würde das Szenario einer harten Landung bzw. einer Rezession schüren, wobei selbst eine aggressivere Zinssenkung durch die Fed die Märkte wahrscheinlich nicht stützen würde, so dass die zyklischen Werte stärker unter Druck geraten würden als die defensiven Sektoren. - Sollten die NFP-Zahlen jedoch gut ausfallen (und die Arbeitslosigkeit nicht ansteigen), wird der Markt (vor allem von den niedrigeren Ausgangsniveaus aus) ein Zeichen der Erleichterung geben, da gute Beschäftigungszahlen nicht mehr mit einer höheren Inflation gleichzusetzen sind. - Außerdem stehen wir bald vor den US-Wahlen. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass die Märkte 4-6 Wochen vor den Wahlen, insbesondere bei einem engen Rennen zwischen den beiden Präsidentschaftskandidaten, zur Schwäche neigen und im Durchschnitt 3-5 % abgeben. - In Anbetracht all dieser Daten und Unsicherheiten sowie der Tatsache, dass die Märkte in dieser Zeit saisonal bedingt schwächer tendieren, setzen wir weiterhin auf ein reduziertes Brutto- wie Netto-Risiko, so dass wir genügend „Munition“ haben, um wieder einzugreifen und unsere Ideen, von denen wir am meisten überzeugt sind, weiter auszubauen, sobald sich ein klareres Bild ergibt.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 3 Okt. 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 05/10/2024
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.| Europe EUR | 25.7 % |
| Europe ex-EUR | 9.9 % |
| Nordamerika | 5.7 % |
| Sonstige | 0.9 % |
| Index-Derivate | -18.3 % |
| Total % of alternative | 23.8 % |
Europe EUR25.7 %
 Frankreich | 7.9 % |
 Deutschland | 6.0 % |
 Niederlande | 5.7 % |
 Italien | 2.1 % |
 Belgien | 1.2 % |
 Spanien | 1.1 % |
 Irland | 0.8 % |
 Luxemburg | 0.7 % |
 Griechenland | 0.5 % |
 Portugal | 0.3 % |
 Österreich | - |
 Finnland | -0.7 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.Nettoaktienquote23.8 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+2.2
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
57
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
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Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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