Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 8
Anteile

LU2601233948

Eine aktive Strategie der absoluten Rendite mit Fokus auf Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen
  • Eine aktive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten positive absolute Renditen zu erzielen.
  • Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 7.6 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 4.4 %
Vom 14/04/2023
Bis 30/10/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
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+ 4.1 %
Nettoinventarwert
107.63 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
147 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 30 Okt. 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Nach einigen Monaten relativer Ruhe war der September durch eine Rückkehr der Volatilität bei den Fusionsarbitrage-Spreads gekennzeichnet.- Die Verzögerungen bei der Übernahme von United State Steel durch Nippon Steels durch die US-Regierung führten zu starken Schwankungen bei den Aktien des US-Stahlherstellers: ein Rückgang von 23% zu Beginn des Monats, gefolgt von einem Wiederanstieg von fast 20% Ende September!- Wie bei einem solchen Ereignis üblich, wurde das Risiko in den Portfolios reduziert, was zu einer Ausweitung bestimmter Fusionsarbitrage-Spreads führte. Der HFRX Merger Arbitrage Index sank im Laufe des Monats um 0,55 %.- Darüber hinaus wurde eine Reihe von Transaktionen beendet, was zu einer Verengung der Spreads führte: Dazu gehören Network International, Resurs Holding, Silk Road Medical, Walkme und Copperleaf Technologies.- Gute Nachrichten gab es auch für zwei Transaktionen: SouthWestern Energy und Hess erhielten die Genehmigung der FTC. - Eine erwähnenswerte Deal-Absage war im US-Immobiliensektor die einvernehmlich beschlossene Beendigung der Fusionspläne von McGrath RentCorp und WillScot Holdings.- Wie üblich im Vorfeld der US-Wahlen scheint sich der Strom neuer Transaktionen zu verlangsamen, denn in diesem Monat wurden nur 22 (gegenüber 26 im Vormonat) mit einem Gesamtvolumen von 78 Mrd. $ angekündigt.- Diese Verlangsamung macht sich in den USA bemerkbar, während die Fusions- und Übernahmetätigkeit in Europa und Asien mit einem jährlichen Volumenwachstum von 13 % bzw. 75 % weiterhin lebhaft ist.- Die Rückkehr der Private-Equity-Fonds scheint sich zu bestätigen: Mehr als ein Drittel der Käufer sind inzwischen Finanzunternehmen.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds verzeichnete im Berichtsmonat eine positive Wertentwicklung- Wir waren nicht in United State Steel investiert, so dass wir von der erneuten Volatilität im September relativ wenig betroffen waren.- Die wichtigsten positiven Beiträge zur Wertentwicklung waren: Capri, Silk Road Medical und Resurs Holding- Die wichtigsten negativen Beiträge zur Wertentwicklung waren: Hess, Shinko Electric Industries und Albertsons

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Investitionsquote des Fonds lag bei 143 % und damit höher als im Vormonat.- Mit 55 Positionen im Portfolio bleibt die Diversifizierung zufriedenstellend.- Im Jahr 2024 dürfte sich der M&A-Zyklus erholen, insbesondere aufgrund der sinkenden Zinssätze, der Energiewende, die sich auf viele Wirtschaftssektoren auswirkt, der Rückkehr von Private-Equity-Fonds und der Änderungen der Börsenvorschriften in Japan.- Die Risikoprämie der Merger Arbitrage-Strategie bietet den Anlegern derzeit immer noch attraktive Renditen, insbesondere in einem Umfeld, in dem die Misserfolgsquoten bei Fusionen niedrig bleiben.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 30 Okt. 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 03/11/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Nordamerika65.2 %
Europe ex-EUR21.0 %
Europe EUR16.6 %
Sonstige10.0 %
Total % of alternative112.7 %
Nordamerika65.2 %
usUSA
53.8 %
caKanada
11.4 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30 Sept. 2024.
Aktienanlagen Gewicht 81.0 %
Nettoaktienquote112.7 %
Anzahl der Emittenten Aktien 35
Active Share50.0 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Der Vorteil der Merger Arbitrage Strategie ist, dass sie praktisch kein Marktrisiko birgt. Das einzige Risiko, das damit verbunden ist, ist das des Scheiterns einer Transaktion. Aus diesem Grund ist unser Ansatz auf zwei Ebenen sehr vorsichtig: Wir sind sehr selektiv bei der Auswahl der Geschäfte und wir streben ein stark diversifiziertes Portfolio an.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.

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