Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Global Bond

Globale MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0807690085

Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
  • Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
  • Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
Asset Allocation
Anleihen95.6 %
Andere 4.4 %
Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 44.9 %
+ 33.9 %
+ 7.3 %
+ 6.7 %
+ 5.4 %
Vom 19/07/2012
Bis 13/02/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 3.0 %
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
+ 3.2 %
Nettoinventarwert
144.87 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
681 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 13. Feb 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Marktumfeld

  • Die wichtigste Nachricht zu Beginn des Jahres war die Amtseinführung von Donald Trump, die zur Unterzeichnung mehrerer Durchführungsverordnungen führte, darunter die wahrscheinliche Einführung von Zöllen.- Die US-Notenbank entschied sich auf ihrer Sitzung für eine Pause in ihrem Zinssenkungszyklus, obwohl das BIP-Wachstum im 4. Quartal 2024 schwächer als erwartet ausfiel (+2,3 %), aber angesichts des hohen Aktivitätsniveaus, das sich in den Beschäftigungsdaten und den Verbraucherausgaben widerspiegelt.- Die Europäische Zentralbank ihrerseits senkte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,75%, obwohl das Wachstum in der Region im vierten Quartal 2024 stagnierte.- Die japanische Zentralbank hingegen entschied sich angesichts der anhaltenden Inflation im Land für eine Anhebung ihres Leitzinses um +25 Basispunkte.- Im Laufe des Monats kam es in der Eurozone aufgrund besserer Frühindikatoren zu einem Anstieg der Zinssätze, während die Zinssätze in den USA aufgrund geringerer wirtschaftlicher Überraschungen zurückgingen.- Auf der Währungsseite legte der US-Dollar im Januar eine Pause in seiner Rallye ein, die am Vorabend der Wahl Trumps begonnen hatte. Eine weniger rachsüchtige Anwendung von Zöllen, eine sehr lange Marktpositionierung und besser als erwartete PMIs der Eurozone verschafften dem Euro und den Währungen der Schwellenländer etwas Luft.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte eine positive absolute und relative Wertentwicklung gegenüber seinem Referenzindikator und profitierte von seinen wichtigsten Performancefaktoren.- Auf der Zinsseite leisteten unsere Strategien zur Versteilerung der amerikanischen und europäischen Kurve und zur Inflation sowie unsere Short-Positionen auf japanische Zinsen einen positiven Beitrag. Darüber hinaus wirkte sich unser Engagement in bestimmten Schwellenländeranleihen wie z. B. in Mexiko und bestimmten osteuropäischen Ländern positiv aus.- Auch unser Kreditengagement leistete einen positiven Beitrag, vor allem aufgrund unseres Engagements in Finanztiteln, im Energiesektor und unserer Auswahl an Schwellenländer-Auslandsschulden, was durch unsere Kreditabsicherungen zur Verringerung unseres Engagements in diesem Markt leicht ausgeglichen wurde.- Auf der Währungsseite profitierten wir von unserem Engagement in lateinamerikanischen Währungen wie dem brasilianischen Real und dem mexikanischen Peso sowie von unseren Long-Positionen im japanischen Yen und ungarischen Forint. Umgekehrt wurde das Portfolio durch sein Engagement im US-Dollar und im chinesischen Yuan beeinträchtigt.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Vor dem Hintergrund eines robusten globalen Wachstums und einer stetig sinkenden Inflation gehen wir davon aus, dass die wichtigsten Zentralbanken sowohl in den Industrie- als auch in den Schwellenländern ihre geldpolitische Lockerung schrittweise fortsetzen werden. Daher halten wir die modifizierte Duration auf einem relativ hohen Niveau.- Bei den Zinssätzen bevorzugen wir die realen Zinssätze in den USA und Europa. Wir konzentrieren uns auch auf Zentralbanken, die dem Zyklus hinterherlaufen, wie z. B. das Vereinigte Königreich, aber auch auf bestimmte Schwellenländer, wie z. B. Brasilien, das ebenfalls von hohen Realzinsen profitiert, sowie auf eine Allokation in bestimmte osteuropäische Länder. Wir haben auch Short-Positionen auf japanische Renditen, wo die Inflation sich zu verstetigen scheint, und auf französische Schuldtitel vor dem Hintergrund einer politischen Krise und eines großen Angebots an Emissionen zu Beginn des Jahres.- Bei Credits halten wir angesichts der hohen Bewertungen an unserer positiven Tendenz fest, wenn auch mit Vorsicht, und halten ein erhebliches Maß an Absicherung bei Itraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Ausweitung der Spreads zu schützen.- Im Bereich der externen Schwellenländeranleihen bleibt unsere Auswahl diversifiziert und wir bevorzugen weiterhin Sondersituationen in Ländern, deren Volkswirtschaften sich in der Umstrukturierung befinden oder eine deutliche Verbesserung aufweisen.- Auf der Währungsseite schließlich sind wir nach der starken Rallye, die durch die Wahl Trumps ausgelöst wurde, nur noch mäßig im US-Dollar engagiert und behalten ein begrenztes Engagement in Schwellenländerwährungen bei. Wir diversifizieren jedoch unser Engagement in den Währungen von Zentralbanken, die einen weniger akkommodierenden Ton anschlagen, da die Fed ihre geldpolitische Normalisierung fortsetzt und China Konjunkturmaßnahmen umsetzt, mit dem japanischen Yen, einer Auswahl lateinamerikanischer Währungen (BRL, MXN, CLP), dem ungarischen Forint und einer Short-Position auf den chinesischen Yuan.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 13. Feb 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 14/02/2025

Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Europa24.9 %
Lateinamerika22.3 %
Nordamerika20.4 %
Afrika10.1 %
Osteuropa9.7 %
Naher Osten7.7 %
Asien - Pazifik4.2 %
Asien0.7 %
Total % of bonds100.0 %
Europa24.9 %
ieIrland
4.7 %
esSpanien
4.1 %
frFrankreich
3.8 %
gbVereinigtes Königreich
2.8 %
Norvège
1.8 %
chSchweiz
1.7 %
Grèce
1.7 %
nlNiederlande
1.4 %
Suède
1.3 %
itItalien
1.0 %
beBelgien
0.5 %
fiFinnland
0.3 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Modifizierte Duration 6.8
Yield to Maturity5.4 %
Durchschn Kupon 4.8 %
Anzahl der Emittenten98
Anzahl der Anleihen127
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.