Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Flexible Bond

SICAVGlobale MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0992631308

Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
  • Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
  • Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
Asset Allocation
Anleihen77.8 %
Andere 22.2 %
Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Risikoindikator
2/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 10.1 %
+ 7.5 %
+ 7.1 %
- 4.5 %
+ 5.3 %
Vom 15/11/2013
Bis 13/06/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 2.1 %
- 1.0 %
- 0.1 %
+ 1.6 %
- 3.5 %
+ 4.9 %
+ 9.3 %
-
- 8.0 %
+ 2.8 %
Nettoinventarwert
1101.1 Fr. CHF
Verwaltetes Vermögen des Fonds
Fr. CHF
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 13 Juni 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Marktumfeld

  • Im Mai gab es erste Anzeichen für eine Normalisierung der US-Konjunktur, denn die Einzelhandelsumsätze gingen überraschend zurück und der Arbeitsmarkt scheint sich ebenfalls zu normalisieren.

  • Trotz der leicht rückläufigen Inflationszahlen blieben die Mitglieder der US-Notenbank im Laufe des Monats vorsichtig.

  • In der Eurozone war der Trend umgekehrt: Nach solideren BIP-Zahlen für das erste Quartal gab es weitere Anzeichen einer Konjunkturerholung, z. B. einen Anstieg des zusammengesetzten Einkaufsmanagerindex.

  • Diese Dynamik spiegelte sich auch in den Inflationszahlen wider, die im Mai wieder aufwärts tendierten und von +2,4% im Vormonat auf +2,6% stiegen.

  • Diese asynchrone Entwicklung führte zu stark nachgebenden Zinsen in den USA, wo 10-jährige Laufzeiten im Monatsverlauf um -18 Bp. nachgaben, während der Trend in der Eurozone eher in die andere Richtung ging.

  • Andererseits profitierten die Kreditmärkte von einer stärkeren Risikobereitschaft, wie die Verengung der Kreditspreads im Itraxx Xover Index um -22 Bp. im Monatsverlauf belegt.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute und relative Performance.

  • Dabei profitierten unsere Carry-Strategien von den günstigen Kreditbedingungen, während der Beitrag unserer inflationsgebundenen Instrumente und unserer Strategien in der Versteilung der Kurve ebenfalls positiv war.

  • Die modifizierte Duration des Fonds stieg, da wir unsere Short-Position in japanischen Zinsen reduzierten und unser Exposure in kurzfristigen US-Zinsen erhöhten.

  • Angesichts der nach wie vor unsicheren geopolitischen Lage und der guten Konsumentwicklung bauten wir auch unser Exposure in an die US-Inflation gebunden Instrumenten aus.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die einzelnen Volkswirtschaften dürften sich in den kommenden Monaten dank der hohen Konjunkturanreize vor dem Hintergrund der anhaltenden Militär- und Handelskonflikte weiterhin als resilient erweisen.

  • Dies dürfte zu soliden Wachstumszahlen führen, was für ein weiterhin hohes Bruttoengagement in Credit Strategien spricht.

  • Im Gegensatz dazu könnte die Erwartung einer Rückkehr zum Inflationsziel angesichts der optimistischen Markterwartungen, die es rechtfertigen, weiterhin inflationsgebundene Instrumente im Portfolio zu halten, enttäuscht werden.

  • Schließlich sind wir nach wie vor fest davon überzeugt, dass kurzfristige Zinsen in einem Umfeld mit hohen Realzinsen und kräftigem Wachstum zur Outperformance ansetzen können.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 13 Juni 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 15/06/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Europa67.5 %
Nordamerika9.6 %
Lateinamerika8.3 %
Osteuropa7.5 %
Naher Osten3.0 %
Afrika2.4 %
Asien1.4 %
Asien - Pazifik0.3 %
Total % of bonds100.0 %
Europa67.5 %
itItalien
17.4 %
ieIrland
8.5 %
gbVereinigtes Königreich
8.5 %
frFrankreich
7.3 %
Grèce
6.1 %
esSpanien
3.5 %
deDeutschland
3.0 %
Norvège
2.6 %
atÖsterreich
2.4 %
nlNiederlande
2.1 %
ptPortugal
1.5 %
smSanMarino
1.0 %
fiFinnland
1.0 %
Suède
1.0 %
chSchweiz
0.9 %
adAndorra
0.8 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Modifizierte Duration 3.3
Yield to Maturity6.2 %
Durchschn Kupon 4.6 %
Anzahl der Emittenten153
Anzahl der Anleihen198
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.