Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio EM Debt

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU1623763221

Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
  • Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
  • Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen92.3 %
Andere 7.7 %
Letzte Aktualisierung: 29. Nov 2024.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 41.5 %
0.0 %
+ 27.1 %
+ 9.7 %
+ 6.2 %
Vom 31/07/2017
Bis 05/12/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
Nettoinventarwert
141.52 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
285 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 5. Dez 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager

Marktumfeld

  • Das US-Wachstum liegt mit +2,8 % im dritten Quartal weiterhin über seinem historischen Durchschnitt und profitiert von der robusten Binnennachfrage.- Alle Indikatoren deuten auf eine größere Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft hin, aber auch die Inflation hat sich mit einem geringer als erwarteten Rückgang der Gesamtinflationskomponente auf +2,4 % gegenüber dem Vorjahr und einer erneuten Beschleunigung der Kerninflation auf +3,3 % gegenüber dem Vorjahr als widerstandsfähig erwiesen.- Dieses robuste Wachstumsfeld hat die Renditen in die Höhe getrieben, wobei die 10-jährige US-Anleihe um 50 Basispunkte und die deutsche Anleihe um 27 Basispunkte zulegte. Auch die Risikobereitschaft hielt an, so dass sich die Credit Spreads im iTraxx Xover Index im Laufe des Monats um +3 Bp ausweiteten.- Auf der Währungsseite legte der US-Dollar zu, da einige Daten auf eine Verlangsamung des Lockerungszyklus der FED hindeuten, sowie auf dien Wahlsieg von Donald Trump. Umgekehrt lastete dies auf Schwellenländerwährungen.

Kommentar zur Performance

  • In einem von hoher Volatilität der Zinssätze geprägten Umfeld beendete der Fonds den Monat mit einer negativen absoluten Performance, übertraf aber dennoch seinen Referenzindikator.- Vor dem Hintergrund steigender US-Zinsen und der Risikoaversion belasteten unsere Investitionen in lokale Schuldtitel die Performance, während sich unsere Positionen in Auslandsschuldtiteln und Fremdwährungen als widerstandsfähig erwiesen.- Auf der Zinsseite leisteten unsere Long-Positionen in brasilianischen und ungarischen Lokalwährungen einen negativen Beitrag.- Auf der Credit-Seite leisteten unsere Anlagen in Auslandsschulden der Schwellenländer einen positiven Beitrag. Insbesondere profitierten wir von unserer Allokation in den Staatsanleihen Argentiniens und der Dominikanischen Republik, die sich als widerstandsfähig erwiesen, da sie weniger anfällig für die Volatilität im Zusammenhang mit den US-Wahlen waren. - Währungsseitig litten wir zwar unter der Schwäche bestimmter Schwellenländerwährungen, profitierten aber von unserem US-Dollar-Engagement, das wir im Vorfeld der US-Wahlen erhöht hatten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Vor dem Hintergrund einer sanften Landung der Volkswirtschaften und eines weiteren allmählichen Rückgangs der Inflation schätzen wir die Schwellenländer positiv ein und halten die modifizierte Duration mit rund 500 Basispunkten zum Ende des Berichtszeitraums auf einem relativ hohen Niveau.- Andererseits glauben wir, dass die US-Wahlen und insbesondere der mögliche Sieg von Donald Trump eine Quelle der Volatilität für die Schwellenmärkte sein könnten. Aus diesem Grund hatten wir im Vorfeld des unvorhersehbaren Großereignisses der US-Wahlen das Gesamtrisiko des Portfolios reduziert, indem wir unsere Allokation in bestimmten Schwellenländerwährungen und lokalen Schuldtiteln (z.B. Mexiko) verringert haben.- Dazu haben wir unser Engagement in realen Zinssätzen und dem US-Dollar erhöht, insbesondere durch Steepening-Strategien in den USA, wo die längsten Laufzeiten am stärksten betroffen sein dürften, insbesondere im Kontext einer Trump-Präsidentschaft.- Bei Krediten behalten wir unsere positive, wenn auch vorsichtige Einstellung aufgrund der hohen Bewertungen bei und halten ein erhebliches Maß an Absicherung bei iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Ausweitung der Spreads zu schützen. Im Laufe des Berichtszeitraums haben wir unser Engagement in argentinischen Auslandsschulden erhöht, die unserer Meinung nach weniger anfällig für das Risiko der US-Wahlen sind.- Bei den Auslandsschulden der Schwellenländer bevorzugen wir weiterhin Sondersituationen in Ländern, deren Volkswirtschaften sich in einem Umstrukturierungsprozess befinden oder sich deutlich verbessern (Elfenbeinküste).- Zudem bleiben wir währungsseitig zurückhaltend, mit einem erhöhten Engagement in den USD und einer reduzierten Allokation in Schwellenländer-Währungen. Wir halten jedoch selektive Positionen in Währungen von Ländern mit weniger akkommodierenden Zentralbanken, wie dem japanischen Yen und dem brasilianischen Real.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 5. Dez 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 07/12/2024

Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 29. Nov 2024.
Lateinamerika36.6 %
Osteuropa24.0 %
Afrika21.6 %
Asien7.8 %
Naher Osten6.5 %
Europa3.5 %
Total % of bonds100.0 %
Lateinamerika36.6 %
mxMexiko
12.2 %
Brésil
5.7 %
Pérou
5.3 %
coKolumbien
5.0 %
arArgentinien
3.5 %
République Dominicaine
2.2 %
Ecuador
1.3 %
ElSalvador
1.0 %
clChile
0.2 %
crCosta Rica
0.1 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Nov 2024.
Modifizierte Duration 5.8
Yield to Maturity7.2 %
Durchschn Kupon 6.0 %
Anzahl der Emittenten60
Anzahl der Anleihen97
Durchschnittsrating BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Alessandra Alecci

Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.