Aktienstrategien

Carmignac Portfolio China New Economy

SICAVSchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU2295992320

Das Wachstumspotenzial der chinesischen New Economy nutzen
  • Mit Überzeugung anlegen: Ziel sind Unternehmen der chinesischen New Economy, die langfristig vom wirtschaftlichen Wandel und von Reformen profitieren.
  • Selektiv anlegen: Bevorzugt werden heimische Qualitätsunternehmen mit hoher Ertragstransparenz unter Ausschluss von Unternehmen, die von der Auslandsnachfrage abhängen.
Asset Allocation
Aktien97.7 %
Andere 2.3 %
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Risikoindikator
6/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
- 48.8 %
-
-
- 45.3 %
+ 3.8 %
Vom 31/03/2021
Bis 22/05/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
Nettoinventarwert
51.2 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
68 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 22 Mai 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Portfolio China New Economy Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Marktumfeld

Im Monat April erholten sich die chinesischen Märkte deutlich und stiegen um +8,54% für den Hang Seng und um +3,20% für den Festland-China-Index CSI 300. Die veröffentlichten Konjunkturindikatoren stimmten in der Tat optimistisch, denn der Caixin-Index für das verarbeitende Gewerbe lag mit 51,4 Punkten im positiven Bereich.Dank der robusten Weltwirtschaft verzeichnete China im ersten Quartal außerdem ein BIP-Wachstum, das die Erwartungen der Anleger übertraf (+5,3% gegenüber den erwarteten +5%), und steigerte seine Exporte im April (+1,5% gegenüber den erwarteten +1%). Was die geopolitischen Spannungen angeht, zeigt der letzte Besuch von US-Außenminister Anthony Blinken, dass die beiden Ländern wieder mehr miteinander kommunizieren.

Kommentar zur Performance

Vor diesem Hintergrund lieferte der Fonds im April eine positive Wertentwicklung. Die Strategie stützte sich auf unsere Portfoliotitel aus dem Nicht-Basiskonsumgütersektor, d. h. auf Miniso, den Hersteller von Elektrozweirädern Yadea, Alibaba und Tal Education. Wir konnten uns außerdem auf unsere Position in dem Unternehmen Didi verlassen, das einen Kursanstieg verzeichnete, nachdem es angekündigt hatte, sein Aktienrückkaufprogramm ab dem zweiten Quartal 2024 zu beschleunigen. Dennoch waren wir im Berichtszeitraum von unseren Technologiewerten etwas enttäuscht, insbesondere von Daqo New Energy, Gold Circuit Electronics und Mediatek, die die Gesamtrendite des Fonds im Berichtszeitraum schmälerten.

Ausblick und Anlagestrategie

Trotz der kurzfristigen Volatilität und der strukturellen Herausforderungen für die Wirtschaft bleiben wir in Bezug auf die chinesischen Aktienmärkte optimistisch. Wir beobachten eine leichte Verbesserung einiger Wirtschaftsindikatoren, aber auch eine recht gute Auslandsnachfrage und die Konjunkturprogramme einiger Lokalregierungen, die allmählich Früchte tragen. Der wirtschaftliche Wandel zugunsten der Industriesektoren (jedoch zulasten der traditionellen Wachstumstreiber wie Immobilien und Internet) beginnt sich positiv auf die Exporte auszuwirken. Die strukturellen Probleme Chinas bleiben jedoch bestehen, da sich der Binnenkonsum, insbesondere jener der Mittelschicht, aufgrund der fallenden Immobilienpreise und einer hohen Jugendarbeitslosigkeit kaum erholt. Selektivität ist also angebracht. Unser Ansatz konzentriert sich auf die Titelauswahl, wobei wir den Fundamentaldaten und den Bewertungen der Unternehmen besondere Aufmerksamkeit schenken. Wir sind überzeugt, dass unser Ansatz, der sich auf Fundamentalanalysen und Unternehmensbewertungen konzentriert, der beste Weg ist, um langfristig positive Renditen auf den chinesischen Märkten zu erzielen. Wir sind nach wie vor vom Potenzial der chinesischen New Economy überzeugt. Dies gilt insbesondere für die langfristigen Trends, die in den Bereichen Künstliche Intelligenz, ökologischer Wandel und Gesundheitswesen zu beobachten sind. Die chinesischen Behörden bekräftigten zuletzt in ihren Äußerungen die Unterstützung dieser Branchen. Unser Portfolio ist weiterhin hauptsächlich in Unternehmen positioniert, die Marktführer in ihren jeweiligen Sektoren sind und hohe Cashflows generieren, die ihnen auch im derzeitigen moderaten Wachstumsumfeld solide Margen ermöglichen. Darüber hinaus halten wir ein erhebliches Exposure in Taiwan aufrecht, insbesondere in Unternehmen, die in der Halbleiter-Wertschöpfungskette angesiedelt sind und vom günstigen Zyklus der Künstlichen Intelligenz profitieren dürften. Wir erhöhten unsere Beteiligung an Taiwan Semiconductor und eröffneten eine Position in Lotes, das sich auf die Entwicklung und Herstellung von hochmodernen elektronischen Komponenten und Geräten, einschließlich Steckern und CPU-Sockeln für elektronische Geräte, spezialisiert hat.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 22 Mai 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 24/05/2024

Carmignac Portfolio China New Economy : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Asien100.0 %
Insgesamt % Aktien100.0 %
Asien100.0 %
cnChina
75.2 %
twTaiwan
22.3 %
hkHongkong
2.4 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Aktienanlagen Gewicht 95.3 %
Nettoaktienquote112.2 %
Anzahl der Emittenten Aktien 34
Active Share88.9 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Durch eine aktive Überzeugung und einen nachhaltigen Ansatz konzentrieren wir uns auf inländische Unternehmen in Chinas neuer Wirtschaft, die vom wirtschaftlichen Wandel und den langfristigen Reformen des Landes profitieren können.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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