Stratégies actions
Carmignac Portfolio Emergents
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsFonds ISR Article 9Parts
LU1299303062
Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
- Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
- Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions94.3 %
Autres5.7 %
Au : 30 sept. 2024.
Indicateur de Risque
4/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 43.6 %
0.0 %
+ 39.9 %
- 8.0 %
+ 12.0 %
Au 08/10/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
-
- 4.3 %
+ 0.4 %
+ 18.4 %
- 19.2 %
+ 24.4 %
+ 44.0 %
- 11.0 %
- 15.5 %
+ 7.5 %
Valeur Liquidative
143.64 CHF
Actifs Nets
424 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR
Article
9
Au : 30 sept. 2024.
Au : 8 oct. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2024.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
![[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Haiyan-Li-Labbe.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Haiyan Li-Labbé
Gérante
Commentaire de performance
Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive sur le mois, en ligne avec son indicateur de référence.
Notre portefeuille de titres chinois a grandement contribué à la performance, bénéficiant des mesures de soutien de la PBOC. À cet égard, les titres de consommation discrétionnaire ont affiché un solide rebond, à l’instar de Vipshop, JD.com, Anta Sports et Haier Smart Home.
En Inde, nous avons profité de la bonne performance de la banque Kotak Mahindra, mais aussi de la société immobilière Nexus, spécialisée dans l’exploitation de centres commerciaux.
Néanmoins nous avons été déçus par la sous-performance des marchés sud-coréens. La société Samsung Electronics n’y a pas échappé, faisant douter les investisseurs de sa capacité à atteindre ses objectifs du troisième trimestre.
Enfin, notre portefeuille d’actions latino-américain a légèrement sous-performé sur la période, sans pénaliser la performance globale du Fonds.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Les économies émergentes devraient bénéficier de tendances structurelles de long terme : intelligence artificielle, relocalisation des chaînes de production, nouveaux cycles de matières premières.
- Nous saluons ces annonces majeures du gouvernement chinois, qui sont très positives pour les marchés d’actions chinois et émergents au global.
- Bien que les annonces récentes du gouvernement chinois ne semblent pas suffisantes, en tant que telles, pour redresser l’économie chinoise, il s’agit d’un tournant majeur car le président Xi Jinping a montré qu’il plaçait désormais l’économie en priorité numéro un.
- Il nous semble cependant encore tôt pour changer nos vues à moyen/long terme sur l’économie chinoise. Et nous restons prudents compte tenu du ralentissement économique mondial et de l’élection présidentielle américaine.
- Compte tenu, d’une part, de nos anticipations d’un revirement politique et, d’autre part, de l’impossibilité de dater un tel changement, nous avons adopté un positionnement neutre sur l’allocation pays en Chine et nous nous sommes concentrés sur la sélection de titres.
- Notre exposition Chine se situe autour de 25%. Nous suivons de près chacune de nos positions chinoises et leur valorisation, notre objectif étant de rester disciplinés dans le calibrage des positions. Nous avons pris des profits sur certaines de nos positions chinoises qui ont fortement rebondi ces derniers jours, et pour lesquelles l’argument de la valorisation est devenu moins attractif.
- Nous gardons un portefeuille concentré avec une exposition équilibrée, combinant des valeurs de qualité à forte visibilité (tech asiatique, Inde) contrebalancées par des sociétés dans des marchés moins attractifs dont la valorisation est clairement attractive, surtout lorsque la gouvernance d’entreprise nous donne confiance (Chine, Brésil).
Aperçu des performances
Au : 8 oct. 2024.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/10/2024
Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 30 sept. 2024.| Asie | 80.7 % |
| Amérique Latine | 18.2 % |
| Europe de l'Est | 1.1 % |
| Total % Actions | 100.0 % |
Asie80.7 %
 Chine | 23.8 % |
 Inde | 20.9 % |
 Corée du Sud | 14.9 % |
 Taiwan | 13.0 % |
 Hong Kong | 3.5 % |
 Malaisie | 2.5 % |
 Singapour | 2.0 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2024.Poids des Investissements en Actions94.3 %
Taux d’Exposition Nette Actions94.3 %
Nombre d'Emetteurs Actions 36
Active Share83.7 %
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Haiyan Li-Labbé
Gérante
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d'informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Les prospectus, KID et les rapports annuels sont disponibles sur le site internet www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Le Service de Paiement est CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Le KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché
Les marchés émergents se sont inscrits en forte hausse sur le mois, tirés par le solide rebond de la Chine dans le sillage de l’optimisme suscité par les mesures de relance prises par Pékin.
En effet, la Banque populaire de Chine (PBOC) a réduit ses taux directeurs, baissé le taux de réserves obligatoires et annoncé des mesures de soutien au marché immobilier et actions, tout en indiquant sa volonté de faire plus sur la partie budgétaire.
Le fait que certaines des mesures annoncées ciblent directement le marché est un signal que le gouvernement se soucie de la performance des marchés d’actions. La Banque centrale propose des prêts subventionnés pour 800 milliards de renminbis aux investisseurs et aux entreprises elles-mêmes pour acheter des actions.
Dans le sillage des annonces coordonnées des autorités chinoises, les marchés d’actions chinois ont fortement rebondi, affichant parmi les meilleures performances d’actions depuis le début de l’année.
Du côté de l’Amérique latine, les marchés mexicains ont rebondi légèrement, tandis que le Brésil s’est inscrit en baisse, pénalisé par une hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale et la faiblesse continue des prix des matières premières agricoles.