Un Fonds thématique axé sur 2 piliers: l’expérience client et employé
Fonds thématique social : une stratégie thématique qui se concentre à la fois sur la satisfaction des clients et des employés.
Tirer parti de la pertinence des données sociales : expertise quantitative et expérience dans l'utilisation de sources de données dites "alternatives".
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 25.6 %
-
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+ 25.7 %
+ 21.4 %
Du 31/03/2021
Au 17/05/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
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+ 19.2 %
- 21.8 %
+ 22.6 %
Valeur Liquidative
125.6 €
Actifs Nets
103 M €
Marché
Fonds thématique
Classification SFDR
Article
9
Au : 30 avr. 2024.
Au : 17 mai 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le mois d’avril a été difficile pour les actions et les actifs obligataires, en raison d’une inflation américaine plus élevée que prévu et d’une croissance toujours solide. Cette situation a conduit les marchés à revoir leurs attentes concernant les prochaines baisses de taux de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une hausse des taux d’intérêt mettant ainsi sous pression les valorisations des marchés actions. Parallèlement, le mois a été marqué par la saison de résultats du premier trimestre. Si la majorité des entreprises ont publié au-dessus des attentes, les marchés ont été plus enclins à sanctionner les entreprises qui ont déçu. Les investisseurs cherchent à évaluer si la croissance des bénéfices justifie l’augmentation des valorisations observée au cours des six derniers mois. Les actions européennes ont mieux résisté que leurs homologues américaines, bénéficiant d’une amélioration des perspectives de croissance et d’une dynamique d’inflation moins vigoureuse. En revanche, les actions japonaises ont connu une correction après avoir enregistré des gains au cours des cinq derniers mois. Le creusement de l’écart de taux d’intérêt entre le Japon et les autres pays développés a exercé une pression à la baisse sur le yen et suscité des inquiétudes quant à l’impact de l’inflation importée sur la demande intérieure. Enfin, les actions chinoises ont enregistré un fort rebond. Initialement portées par un soutien de la part du gouvernement, elles ont ensuite bénéficié d’une légère amélioration du sentiment à leur égard et de leurs valorisations particulièrement attractives.
Commentaire de performance
En avril, les marchés boursiers mondiaux ont été quelque peu affaiblis par des données sur l’inflation américaine plus élevées que prévu et par un PIB américain du premier trimestre qui est resté stable. Cela a alimenté la crainte de voir les banques centrales revenir sur leur intention d’assouplir leur politique monétaire. Au cours du mois, notre Fonds a enregistré une performance négative en termes absolus, mais en ligne avec son indice de référence en termes relatifs. Les actions de valeur ayant surperformé au cours du mois, notre manque d’exposition aux sociétés liées aux matières premières n’a pas soutenu notre performance relative. De même, certains de nos titres choisis dans le secteur des technologies de l’information (Intel, Microsoft, Samsung) ainsi que dans le secteur financier (Mastercard) ont été parmi nos plus grands détracteurs au cours du mois. Néanmoins, Alphabet, dans les services de communication, ainsi que les valeurs de consommation, comme Adidas, Unilever, Colgate-Palmolive et Procter & Gamble, ont été parmi les meilleurs contributeurs à la performance sur la période.
Perspectives et stratégie d’investissement
Notre portefeuille maintient son positionnement défensif dans des titres de meilleure qualité et moins cycliques, avec seulement 7% du portefeuille investi dans des titres cycliques. Au cours du mois, nous avons apporté quelques modifications au portefeuille. Nous sommes sortis d’Intel et l’avons remplacé par TSMC, dont nous avons une plus grande conviction et que nous pensons être de meilleure qualité. Nous sommes également sortis de General Mills et de Sodexo, qui ont franchi le seuil de 30 de la notation CHX. Nous avons également initié une position dans Garmin et Siemens tout en réduisant notre position dans ServiceNow.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
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Environnement de marché
Le mois d’avril a été difficile pour les actions et les actifs obligataires, en raison d’une inflation américaine plus élevée que prévu et d’une croissance toujours solide. Cette situation a conduit les marchés à revoir leurs attentes concernant les prochaines baisses de taux de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une hausse des taux d’intérêt mettant ainsi sous pression les valorisations des marchés actions. Parallèlement, le mois a été marqué par la saison de résultats du premier trimestre. Si la majorité des entreprises ont publié au-dessus des attentes, les marchés ont été plus enclins à sanctionner les entreprises qui ont déçu. Les investisseurs cherchent à évaluer si la croissance des bénéfices justifie l’augmentation des valorisations observée au cours des six derniers mois. Les actions européennes ont mieux résisté que leurs homologues américaines, bénéficiant d’une amélioration des perspectives de croissance et d’une dynamique d’inflation moins vigoureuse. En revanche, les actions japonaises ont connu une correction après avoir enregistré des gains au cours des cinq derniers mois. Le creusement de l’écart de taux d’intérêt entre le Japon et les autres pays développés a exercé une pression à la baisse sur le yen et suscité des inquiétudes quant à l’impact de l’inflation importée sur la demande intérieure. Enfin, les actions chinoises ont enregistré un fort rebond. Initialement portées par un soutien de la part du gouvernement, elles ont ensuite bénéficié d’une légère amélioration du sentiment à leur égard et de leurs valorisations particulièrement attractives.