Stratégies alternatives
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés mondiauxArticle 8Parts
LU2601233948
Une stratégie à performance absolue active axée sur les opportunités « merger arbitrage »
- Une stratégie active de « merger arbitrage » visant à générer des performances absolues, avec une corrélation limitée aux marchés d’actions.
- Une stratégie alternative adoptant une approche d'investissement socialement responsable, qui se concentre sur les opérations de fusions-acquisitions annoncées officiellement sur les marchés développés.
Documents clés
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 7.9 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 5.5 %
Au 17/09/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
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+ 4.1 %
Valeur Liquidative
107.90 $
Actifs Nets
148 M €
Marché
Marchés mondiaux
Classification SFDR
Article
8
Au : 17 sept. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 30 août 2024.L'équipe de gestion des Fonds
Fabienne Cretin-Fumeron
Gérante
Stéphane Dieudonné
Gérant
Commentaire de performance
Le Fonds a affiché une performance positive au cours du mois.
Les principaux contributeurs positifs à la performance sont : Ansys, Catalent et Juniper.
Les principaux contributeurs négatifs à la performance sont : Hess, Nuvei et Shinko Electric.
Perspectives et stratégie d’investissement
Le taux d’investissement du Fonds est de 128%, en augmentation par rapport au mois précédent.
Avec 57 positions en portefeuille, la diversification reste satisfaisante.
2024 devrait marquer la reprise du cycle des M&A avec notamment comme moteurs la baisse des taux d’intérêt, la transition énergétique qui touche de nombreux secteurs de l’économie, le retour des fonds de « private equity » ou le changement de réglementation boursière au Japon.
La prime de risque de la stratégie de « merger arbitrage » offre actuellement des rendements toujours attractifs pour les investisseurs, et ce, d’autant plus dans un environnement où les taux d’échec des opérations restent bas.
Aperçu des performances
Au : 17 sept. 2024.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 18/09/2024
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 30 août 2024.| Amérique du Nord | 59.2 % |
| Europe ex-EUR | 17.6 % |
| Autres | 12.6 % |
| Europe EUR | 3.8 % |
| Total % of alternative | 93.2 % |
Amérique du Nord59.2 %
 Etats-Unis | 48.4 % |
 Canada | 10.9 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.Données d’Exposition
Au : 30 août 2024.Poids des Investissements en Actions78.2 %
Taux d’Exposition Nette Actions93.2 %
Nombre d'Emetteurs Actions 46
Active Share50.0 %
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Fabienne Cretin-Fumeron
Gérante
Stéphane Dieudonné
Gérant
L’avantage de la stratégie « Merger Arbitrage » est qu'elle ne comporte quasiment aucun risque de marché. Le seul risque associé est celui d’un échec de la transaction. C'est pourquoi notre approche est prudente, tant dans la sélection des opérations intégrées au portefeuille, que dans l’importance que nous portons à la diversification de ce portefeuille.
Stéphane Dieudonné
Gérant
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché
Le « sell-off » observé en début de mois sur les marchés d’actions a finalement été bien encaissé par la stratégie de « merger arbitrage », comme le montre l’indice HFRX Merger Arbitrage qui affiche une performance mensuelle de +0,44%
La phase de resserrement des décotes de « merger arbitrage » initiée début juillet s’est poursuivie au cours du mois avec la finalisation d’opérations comme Cerevel Therapeutics aux États-Unis, L’Occitane International à Hong Kong ou Redrow au Royaume-Uni.
Quelques bonnes nouvelles à signaler : Network International a finalement obtenu toutes les autorisations nécessaires à la clôture de son rachat par Brookfield et l’Europe a donné son accord au rachat de Juniper par Hewlett Packard.
Aucun échec d’opération n’est à signaler.
26 nouvelles opérations ont été annoncées ce mois-ci pour un total de 81 Mds$, en léger retrait par rapport à la même période l’an dernier.
Si l’activité M&A ralentit un peu aux États-Unis avant les élections, elle reste soutenue en Europe et en Asie, notamment au Japon. On observe également le retour progressif des fonds de « private equity », qui représentent près de 25% des opérations annoncées au cours du mois.
À mentionner enfin une belle opération annoncée aux États-Unis : le rachat de Kellanova, le fabricant de céréales de petit déjeuner, par Mars pour un total de 35 Mds$.