Stratégies obligataires
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés mondiauxFonds ISR Article 8Parts
LU0992631050
Une solution flexible pour naviguer sur les marchés obligataires mondiaux
- Une stratégie de conviction visant à saisir les opportunités des marchés obligataires mondiaux tout en couvrant systématiquement le risque de change.
- Un processus d'investissement basé sur une allocation d'actifs « top-down » et une implémentation de stratégies de taux et de crédit « bottom-up » .
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations76.2 %
Autres23.8 %
Au : 30 août 2024.
Indicateur de Risque
2/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 14.8 %
+ 12.4 %
+ 9.7 %
- 0.9 %
+ 8.7 %
Au 05/09/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
+ 1.7 %
- 0.6 %
+ 0.1 %
+ 1.8 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
Valeur Liquidative
1055.42 €
Actifs Nets
1 379 M €
Marché
Marchés mondiaux
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 août 2024.
Au : 5 sept. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Flexible Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 31 juil. 2024.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Gérant
Commentaire de performance
Le Fonds a délivré une performance positive au cours du mois de juillet dans un marché porteur, tant sur les taux que sur le crédit.
Nos stratégies de portage ont été les plus forts contributeurs à la performance du Fonds, bénéficiant du resserrement des marges de crédit.
En dépit de la résilience de l’inflation cœur des deux côtés de l’Atlantique et des données de croissance solides, nos stratégies indexées à l’inflation ont performé négativement.
Considérant le fort resserrement des valorisations, nous avons pris des profits sur les taux souverains et réduit notre exposition nette au crédit haut rendement afin de protéger le portefeuille en cas de mouvement d’aversion au risque.
Perspectives et stratégie d’investissement
La normalisation du marché du travail outre-Atlantique permet d’entrevoir enfin un scénario de baisse de taux aux États-Unis.
La croissance reste néanmoins soutenue grâce à une bonne tenue du consommateur états-unien alors que la zone euro fait également preuve d’une croissance plus résiliente qu’escompté.
En revanche, le retour à la cible de l’inflation pourrait être source de déception compte tenu des attentes optimistes du marché, justifiant de conserver des instruments indexés à l’inflation au sein du portefeuille.
Enfin, nous conservons une conviction marquée quant à la capacité des taux courts à surperformer dans un environnement de taux réels élevés et de résurgence du risque de dérapage de l’économie.
Aperçu des performances
Au : 5 sept. 2024.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/09/2024
Carmignac Portfolio Flexible Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 30 août 2024.| Europe | 66.6 % |
| Amérique du Nord | 10.9 % |
| Amérique Latine | 8.4 % |
| Europe de l'Est | 6.6 % |
| Moyen-Orient | 2.8 % |
| Afrique | 2.4 % |
| Asie | 1.2 % |
| Asie Pacifique | 1.1 % |
| Total % Obligations | 100.0 % |
Europe66.6 %
 Italie | 16.5 % |
 Royaume-Uni | 8.9 % |
 France | 7.4 % |
 Grèce | 6.6 % |
 Irlande | 6.4 % |
 Espagne | 4.1 % |
 Allemagne | 2.6 % |
| Norvège | 2.6 % |
 Autriche | 2.5 % |
 Pays-Bas | 2.2 % |
 Portugal | 1.5 % |
 Suisse | 1.4 % |
 Saint-Marin | 1.1 % |
| Suède | 1.1 % |
 Finlande | 1.0 % |
 Andorre | 0.9 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.Données d’Exposition
Au : 30 août 2024.Sensibilité1.0
Yield to Maturity *5.6 %
Coupon Moyen4.4 %
Nombre d'émetteurs151
Nombre d'obligations192
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Eliezer Ben Zimra
Gérant
Eliezer et moi-même gérons cette stratégie dans le but d’offrir aux investisseurs une solution d’investissement flexible, diversifiée, sur l’ensemble des marchés obligataires, tout en couvrant le risque de change.
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Environnement de marché
Les États-Unis ont fait état d’une croissance robuste au deuxième trimestre de +2,8% grâce à une bonne tenue de la demande intérieure.
Le marché de l’emploi états-unien a néanmoins fait état de signes de rééquilibrage avec une baisse des recrutements dans le secteur privé et une hausse du taux de chômage.
La croissance en zone euro a également surpris positivement à +0,3% au deuxième trimestre, tout comme l’inflation qui a réaccéléré à +2,5% sur un an.
Dans cet environnement, la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine ont maintenu un statut quo dans leur politique monétaire, avec un discours conciliant pour cette dernière, qui scrute désormais l’évolution du marché de l’emploi.
Enfin la Banque du Japon a procédé à un second tour de vis, cette année, de +0,15% et a annoncé un plan détaillé de réduction de son bilan fort d’une inflation évoluant au-dessus du seuil de 2%.