Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 sept. 2024.
L'équipe de gestion des Fonds

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant

Environnement de marché

  • Les principaux indices ont atteint des sommets historiques au cours du mois sur fond d’assouplissement monétaire des banques centrales.
  • Les actions chinoises ont bondi en fin de période, les mesures de relance prises par Pékin ayant suscité l’optimisme quant à la reprise de la deuxième économie mondiale. Ces mesures visent à contrer la contraction monétaire, à remédier à l’effondrement du marché de l’immobilier et à relancer le marché boursier en perte de vitesse.
  • La Fed a entamé son cycle d’assouplissement avec une baisse agressive de son taux directeur de 50 points de base (pb). La Banque centrale européenne, quant à elle, a continué d’abaisser ses taux directeurs de 25 pb.
  • Les indicateurs économiques aux États-Unis demeurent robustes avec une hausse des ventes au détail et de la production industrielle, un marché de l’emploi contrasté mais solide et une baisse de l’inflation, alors que la zone euro a enregistré une activité économique plus morose.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance négative sur le mois.
  • Novo Nordisk a été le principal facteur de baisse de la performance. L’action a souffert de plusieurs nouvelles négatives : la concurrence potentielle de ses médicaments pour la perte de poids et le diabète, les préoccupations concernant les prix aux États-Unis, ainsi que les résultats décevants de sa pilule amaigrissante en cours de développement.
  • Samsung Electronics, surpassé par son concurrent SK Hynix dans le secteur des puces mémoire dédiées à l’intelligence artificielle, figure parmi les principaux détracteurs.
  • En revanche, notre exposition à Taïwan (TSMC) et à la Chine (Vipshop) a eu un impact positif sur la performance.
  • Enfin notre gestion du dollar américain a légèrement soutenu la performance du Fonds sur la période.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous restons constructifs sur les actions. En effet, dans un scénario de ralentissement économique progressif et d’assouplissement monétaire mondial, les actifs à risque devraient continuer à bien se comporter tant qu’il n’y a pas de récession.

  • Le portefeuille adopte une approche équilibrée, combinant, d’une part, des actions à forte croissance et des valorisations relativement élevées, et, d’autre part, des actions à croissance plus faible mais à forte visibilité et des valorisations attrayantes.

  • Parmi nos principales convictions figurent Synopsys et Cadence, dont les logiciels sont utilisés par les fabricants de puces, comme Nvidia, pour concevoir et tester les processeurs. Leur croissance bénéficie également de la volonté croissante des entreprises, telles que Microsoft ou Google, de développer leurs propres puces, notamment pour leurs systèmes d’intelligence artificielle.
  • Carmignac Investissement continue progressivement d’augmenter son exposition aux entreprises de petite et moyenne capitalisation, permettant de diversifier davantage notre portefeuille.
  • Carmignac Investissement Latitude continue de gérer activement l’exposition actions du Fonds, qui s’établit actuellement autour de 30% à 40%
  • Côté devises, nous continuons de gérer activement la parité euro/dollar.

Aperçu des performances

Au : 30 oct. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. ​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 03/11/2024

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2024.
Taux d’Exposition Nette Actions42.2 %
Bêta+1.0 %
Ratio de Sortino+1.9
Nombre de Holdings0

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Je cherche toujours à exploiter pleinement la nature dynamique du Fonds. Le retour de l'inflation, c'est le retour du cycle économique où la gestion fondamentalement active pourra, à plus forte raison, faire la différence, comme on a pu l’observer ces dernières années.

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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