L’expertise crédit chez Carmignac
Les marchés actuels du crédit
Nos principales convictions
Dans cet environnement, nous concentrons nos investissements sur des thématiques d’investissement qui bénéficient du contexte inflationniste et de la hausse des taux à l’instar du :
Secteur des matières premières : Les producteurs d'énergie et les services associés bénéficient directement des prix élevés de l'énergie, exacerbés par le sous-investissement sectoriel des dernières années. De plus, de nombreux émetteurs de ce secteur offrent une combinaison de fondamentaux solides (et en amélioration), d’une sensibilité aux taux d’intérêt limitée et de marges de crédit attractives.
Secteur financier : La rentabilité des banques et des assureurs devrait être soutenue par la pentification des courbes souveraines, l’augmentation des primes de risque et la fin des taux de dépôt négatifs.
Dettes « distressed » : Nous sommes engagés dans quelques situations de restructuration, qui sont sources d’opportunités et où les « primes de complexité » sont rémunératrices.
Segment des CLO (« collateralized loan obligation ») : Ils bénéficient d’une structure à taux variable, permettant d’atténuer les effets négatifs causés par les pressions inflationnistes, la volatilité des taux d’intérêt et la hausse des taux de défaut tout en offrant des rendements attractifs.
Notre stratégie "flagship"
L’équipe crédit chez Carmignac, dirigée par Pierre Verlé, est composée de gérants expérimentés à l’approche fondamentale. Ils ont su démontrer leur capacité à générer de la performance dans des environnements de marché variés depuis leur arrivée en 2015, grâce notamment à leurs compétences techniques et à un processus d’investissement rigoureux. Au total, plus de 10.9 milliards d’euros1 sont investis sur les marchés du crédit (IG, HY, DM, EM et CLO).
En plus d’un historique de performance solide plusieurs fois récompensé, nos gérants sont notés « AA » et notre expertise crédit a reçu la distinction « GOLD » dans la catégorie « Bonds – Euro Corporates » par Citywire et lauréat « Euro Hedge Awards » dans la catégorie « macro, fixed-income and relative value ».
Carmignac Portfolio Credit
Encours : €1067M (30/01/2023)
Lancement : 31/07/2017
Principales caractéristiques :
- Couvert contre le risque de change
- Crédit d'entreprise marché développés et marchés émergents
- Exposition Max. aux CLO : 20%
- Exposition Max. aux HY : 50
- Dérivés de crédit jusqu'à 30%
Carmignac Portfolio Credit
Accéder à tout l'univers du crédit pour atteindre un maximum de flexibilitéDécouvrez la page du FondsCarmignac Portfolio Credit A EUR Acc
- Durée minimum de placement recommandée
- 3 ans
- Indicateur de risque*
- 2/7
- Classification SFDR**
- Article 6
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Principaux risques du Fonds
Performances
| Carmignac Portfolio Credit | 1.8 | 1.7 | 20.9 | 10.4 | 3.0 | -13.0 | 10.6 | 8.2 | 2.9 |
| Indicateur de référence | 1.1 | -1.7 | 7.5 | 2.8 | 0.1 | -13.3 | 9.0 | 5.7 | 1.2 |
| Carmignac Portfolio Credit | + 4.2 % | + 3.9 % | + 5.7 % |
| Indicateur de référence | + 1.8 % | + 0.7 % | + 1.4 % |
Source : Carmignac au 28 févr. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Indicateur de référence: 75% ICE BofA Euro Corporate index + 25% ICE BofA Euro High Yield index. Rebalancé trimestriellement.
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