Carmignac Portfolio Grandchildren, notre fonds durable axé sur les sociétés de qualité, a 5 ans ! L’occasion de dresser un premier bilan.
L’INVESTISSEUR
Pour tout investissement en actions, il est essentiel de conserver un état d'esprit à long terme. Les données historiques démontrent que les investisseurs ont moins de chances de subir des pertes sur de longues périodes notamment grâce aux « intérêts composés ». Le concept est simple, lorsque vous placez de l'argent, vous gagnez des intérêts non seulement sur le montant initial que vous avez placé, mais également sur les « intérêts » accumulés. En d'autres termes, plus le temps passe, plus les « intérêts » sur les « intérêts » deviennent rémunérateurs.
LES ENTREPRISES
Nous ciblons exclusivement des entreprises dites de qualité ayant un historique de rentabilité stable et élevé et qui réinvestissent leurs bénéfices dans leur croissance future. Ces entreprises sont positivement impactées par le temps qui passe. En effet, le temps leur permet de récolter les fruits de leurs réinvestissements et maintient leur position dominante à travers l’innovation et la recherche et développement. Cela crée de ce fait de capitalisation interne similaire à l'intérêt composé.
Prenons l’exemple de Microsoft, qui a lancé sa solution cloud « Azure » en octobre 2008, au moment où la crise des subprimes faisait rage. Cinq ans plus tard, Azure atteignait le milliard de dollars de chiffre d'affaires et est depuis devenue la première source de revenus de l'entreprise, avec 70 milliards en 2023. Microsoft a ainsi réussi à diversifier son modèle économique et à créer des relais de croissance supplémentaires grâce à des réinvestissements judicieux.
Source : Bloomberg, mai 2024.
NOTRE FONDS CARMIGNAC PORTFOLIO GRANDCHILDREN
En tant qu’investisseur axé sur la qualité, il faut être capable de sélectionner les entreprises prometteuses et de faire preuve de patience, le temps que celles-ci se développent. Pour cela, nous nous appuyons sur un processus de gestion créé il y a plus de vingt ans par Mark Denham. Ce processus agit comme une boussole, nous assurant que les entreprises dans lesquelles nous investissons continuent de répondre à nos critères.
Malgré les multiples événements rencontrés au cours des cinq dernières années, notamment la plus forte rotation sectorielle de la décennie sur les marchés actions, le temps a joué en faveur du Fonds. Ainsi, nous avons non seulement surperformé les actions mondiales, mais aussi réussi à rattraper la baisse de 2022. La principale raison de notre succès réside dans notre patience et notre discipline, qui se reflètent dans nos principales positions qui sont des convictions à long terme. Nous détenons en moyenne ces entreprises depuis plus de quatre ans, ce qui témoigne de notre confiance en leur potentiel.
Nvidia
L’entreprise américaine reconnue pour ses cartes graphiques haut de gamme s’est imposé comme un leader dans le développement de l'intelligence artificielle.
Depuis que nous détenons le titre, Nvidia affiche une performance de +3 137%.
Novo Nordisk
Cette entreprise pharmaceutique danoise pionnière et leader mondiale dans la lutte contre le diabète nous a notamment séduits par son approche innovante dans la recherche. Nous connaissons très peu d’entreprises dont l'objectif déclaré est l'éradication de la problématique dont elle tire l'essentiel de ses revenus. C'est précisément ce que Novo Nordisk a réussi à faire avec son médicament amaigrissant Wegovy.
Depuis que nous détenons le titre, Novo Nordisk affiche une performance de +525%.
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Grandchildren | 15.5 | 20.3 | 28.4 | -24.2 | 23.0 |
Indicateur de référence | 15.5 | 6.3 | 31.1 | -12.8 | 19.6 |
Carmignac Portfolio Grandchildren | + 6.7 % | + 12.6 % | + 13.6 % |
Indicateur de référence | + 10.5 % | + 12.5 % | + 13.6 % |
Source : Carmignac au 30 sept. 2024.
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